下半年鋼市格局將向內(nèi)強(qiáng)外弱轉(zhuǎn)換

在決策部門逆周期調(diào)節(jié)之下，上半年全國(guó)鋼材需求保持較大韌性，由此拉動(dòng)鋼鐵及鋼材產(chǎn)量小幅增加。預(yù)計(jì)下半年鋼材產(chǎn)需繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)?？偭啃枨蟾窬謱⒂蓛?nèi)弱外強(qiáng)向內(nèi)強(qiáng)外弱局面轉(zhuǎn)換。

總量鋼材需求呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。今年上半年鋼材市場(chǎng)的一些主要關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)，除房地產(chǎn)指標(biāo)外，都保持了一定增長(zhǎng)幅度。今年上半年，全國(guó)經(jīng)濟(jì)（GDP）為5.5%，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體呈現(xiàn)恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)。1-6月全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.8% 其中6月份增長(zhǎng)4.4%。同期全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)3.8%，6月份環(huán)比增長(zhǎng)0.39%。一些重要耗鋼產(chǎn)品產(chǎn)量升降并存，汽車、船舶、拖拉機(jī)、家電等保持增長(zhǎng)，集裝箱、挖掘機(jī)、機(jī)床等出現(xiàn)下降。

上半年鋼材需求的最大拖累在于房地產(chǎn)投資下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降7.9%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積下降6.6%，房屋新開(kāi)工面積下降24.3%。扭轉(zhuǎn)房地產(chǎn)投資低迷態(tài)勢(shì)，已經(jīng)成為振興鋼材需求的重要方面。

上半年拉動(dòng)總量鋼材需求的重要引擎是出口。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年上半年全國(guó)出口鋼材4358.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.3%。據(jù)此測(cè)算，2023年上半年全國(guó)實(shí)際總量鋼材需求（不是表觀消費(fèi)）同比增幅在3%以上。

所以測(cè)算上半年全國(guó)鋼材總量鋼材需求超過(guò)3%，不僅在于鋼材直接出口數(shù)據(jù)靚麗，還在于同期鋼材社會(huì)庫(kù)存量的下降和鋼材產(chǎn)量增長(zhǎng)。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，截至6月底，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1035.79萬(wàn)噸，同比下降25.8%。其中建材社會(huì)庫(kù)存同比下降35.4%；板材下降9.3%。而同期全國(guó)鋼材產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4.4%，粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)1.3%。

從理論邏輯上講，在社會(huì)庫(kù)存減少的情況下，只要是鋼材產(chǎn)量增加，就一定會(huì)是消費(fèi)需求總量的增加，無(wú)論其增長(zhǎng)引擎是來(lái)自國(guó)內(nèi)還是境外。由此可以得出上半年全國(guó)實(shí)際總量鋼材需求同比增幅會(huì)在2%以上。

需求拉動(dòng)鋼鐵企業(yè)積極增產(chǎn)。上半年總量鋼材需求的穩(wěn)步增長(zhǎng)，提供了鋼鐵產(chǎn)量的提升空間，加之搶占市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)要求，刺激鋼鐵企業(yè)積極增產(chǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年全國(guó)累計(jì)粗鋼產(chǎn)量5.36億噸，同比增長(zhǎng)1.3%；生鐵產(chǎn)量4.52億噸，同比增長(zhǎng)2.7%；鋼材產(chǎn)量6.77億噸，同比增長(zhǎng)4.4%。其中上半年重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)3.64%，遠(yuǎn)超全國(guó)粗鋼產(chǎn)量平均增長(zhǎng)水平。因?yàn)橄掳肽陼?huì)有更大力度調(diào)控政策出臺(tái)，鋼材總量需求水平還會(huì)提高。

展望下半年全國(guó)鋼材市場(chǎng)大勢(shì)，從宏觀政策大背景來(lái)看，預(yù)計(jì)貨幣政策繼續(xù)寬松，可能進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款利率。財(cái)政政策繼續(xù)寬松，有可能提高財(cái)政赤字，發(fā)行更多債券。房地產(chǎn)方面亦會(huì)出臺(tái)更多松綁措施，包括在一些城市全面放開(kāi)限購(gòu)等。國(guó)際環(huán)境方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息可能已近尾聲，7月份或?qū)⑹沁@輪激進(jìn)加息的最后一次。中美“貿(mào)易戰(zhàn)”可能也有改善，至少不會(huì)更差。由此預(yù)計(jì)下半年的鋼材需求大環(huán)境會(huì)較為“友好”，顯示出更大韌性。

在下半年全國(guó)鋼材總量需求向好的同時(shí)，內(nèi)外需求結(jié)構(gòu)也會(huì)發(fā)生改變，將由之前的內(nèi)弱外強(qiáng)，逐步向內(nèi)強(qiáng)外弱轉(zhuǎn)變。這是因?yàn)橄掳肽陜?nèi)人民幣對(duì)美元匯率將會(huì)提升，其次是國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格上漲，也一定幅度減弱了出口價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)決策部門出臺(tái)的穩(wěn)增長(zhǎng)舉措，亦會(huì)提振國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)。